Ángel Inversor (un business angel) (Spanish)

Posted on 24. Sep, 2011 by admin in Uncategorized

Ángel inversor (un business angel)
Un Business Angel es una persona que invierte parte de su patrimonio en una empresa innovadora con un potencial y, además de dinero, pone a disposición del empresario, sus habilidades, experiencia, las redes personales y parte de su tiempo.

“Un individuo” cada business angel tiene un perfil específico, pero un gran número de inversores se reúnen en torno a tres perfiles principales:
el ex gerente de negocios o ejecutivo que se ha acumulado algunos activos y es capaz de invertir entre 5.000 y 200.000 euros al año
el empresario que fundó su empresa con anterioridad, que ha vendido unos años más tarde y puede invertir cantidades entre 50.000 y 500.000 euros. Este tipo de inversores privados, aunque en menor número, se desarrolla,
miembro de un “family office” (un grupo de inversionistas de la misma familia).
“Parte de su patrimonio”: la inversión en una empresa innovadora en la creación de un general, implica un riesgo muy alto: el de muy alto riesgo se asocia con una ganancia de capital potencial es muy importante.
“Potencial innovador”: El término “innovadora” en el sentido de “lo que es nuevo en comparación con los existentes”. Por lo tanto, no sólo la innovación tecnológica. Por otra parte, la creación de empresas en el campo de la innovación tecnológica representa sólo el 5% de todas las creaciones. La mayoría de los inversores privados que invierten en otros campos de la tecnología. Sin embargo, indica que la innovación OSEO (tecnológicos o no) debe proporcionar una ventaja competitiva, las limitaciones de la investigación y el desarrollo están vinculados a las directivas europeas para la ayuda estatal debe centrarse en las inversiones intangibles más riesgosos y por lo tanto menos susceptibles de ser financiadas por el del sector privado. Además, la celebración de una cartera de patentes es un vector de protección (barrera de entrada) y la recuperación solicitada por el capitaliststhemselves riesgo. Hoy en día, la convergencia innovador de las tecnologías existentes es bien aceptado como la innovación con el fin de obtener la asistencia pública, incluidas las de OSEO.
Business Angels siempre han existido, pero han comenzado a surgir en gran número en los EE.UU. en 1958. Medidas fiscales agrupados en la Ley de Inversión en Pequeños Negocios, que incluye la creación de la corporación Subcapítulo S contribuyó a este incremento. En los patrones de espera, los legisladores de EE.UU. ha tomado nota del agujero “brecha de la equidad” de financiación, cuando una empresa trata de pasar de un capital de menos de 100.000 dólares, una suma que puede reunirse con amigos, primos y loco (CCC) y la empresa de capital cuyas intervenciones a menudo comienzan por debajo de $ 2 millones por falta de rentabilidad. Este es el agujero que pretende salvar con éxito la Ley de OSE. Un estudio encargado por el Departamento de Comercio en 1986-1988 y que cubre 240.000 empresas de la muestra, cerca de 35.000 inversores, es probable que el estudio cuantitativo estadísticamente más fuerte en los Ángeles. Esto demuestra que en 1988 había 500.000 Ángeles EE.UU., derramando alrededor de $ 60 mil millones anuales en la creación y la creación de nuevas empresas, unas 10 veces el capital de riesgo de la época o los montos invertidos por la SBA.

Una red de Business Angels es una organización legalmente formalizado para la vinculación de los posibles inversores y empresarios con el objetivo general de hacer las inversiones de inversores de proximidad y ser el punto focal de los empresarios regionales en la financiación de la investigación.
¿Por qué unirse a una red?
para facilitar el acceso y se amplió a los archivos más interesantes y originales, una red es un punto focal de los empresarios regionales que buscan financiación,
con el fin de compartir conocimientos y experiencia con los ángeles otro negocio,
para analizar y estudiar los registros de varios ángeles de negocios, reduciendo el riesgo de errores de juicio en los archivos y los contratistas,
con el fin de invertir en un proyecto, posiblemente con otros inversores privados, que pueden considerar los proyectos más grandes, o para invertir en más proyectos y por lo tanto reducir los riesgos individuales.
Las diferentes formas de organizaciones:
Redes asociativas: las estructuras dedicadas a la vinculación de los empresarios / inversores. En general, la estructura contempla las reuniones periódicas para la presentación de los proyectos seleccionados a una audiencia de potenciales inversores. Los derechos de acceso al dispositivo, para los empresarios e inversionistas, son baratos, no hay impuestos sobre el capital recaudado.

Los llamados “SIBA” (inversión de Business Angels Company): Algunos ángeles de negocios (sobre todo en pequeño número, 10 a 50) quieren quedarse “ellos” sin buscar un perfil regional. Ellos se ponen de acuerdo para poner su dinero en un “fondo común”, que suele adoptar la forma jurídica “SAS / estado de SCR”. Esta estructura requiere normas estrictas de operación (junta directiva, presidente …) y la decisión de inversión (Comité de Inversiones).

Organización conjunta: Asociación + SIBA. Más y más redes han experimentado por separado la estructura de asociación o de la estructura SIBA la conclusión de que las asociaciones de una estructura dual y el capital riesgo (inversores providenciales o no ser miembros de las dos estructuras) tiene muchas ventajas. La estructura asociativa permite una “aculturación” más fácil para los inversores nuevos con menos experiencia, las actividades de comunicación diversos para reclutar nuevos miembros y el contacto sistemático con los emprendedores que buscan financiación. SIBA estructura requiere el rigor de las decisiones colectivas organizadas y eficaz reúne a un mayor número de Business Angels, tanto activa como pasiva.
Los inversionistas en capital de riesgo proporcionan el capital …
sus redes y experiencia en la creación y el desarrollo temprano de la innovación en los negocios o tecnología considerada un alto potencial para el desarrollo y rendimiento de la inversión. Entre los recientes éxitos del capital de riesgo más conocidos, se puede incluir, por ejemplo Google en los EE.UU. y Skype en Europa.

El término “riesgo” que se utiliza en Francia, no siempre equivalentes en otros países donde se utiliza a menudo la oportunidad a largo plazo (capital riesgo). En Canadá, se utiliza el término “capital de riesgo” en lugar de “venture capital”. Todavía alemán “Risikokapital” español “capital riesgo”, el portugués y el brasileño “Capital de Risco” … Los profesionales franceses a menudo han buscado otras palabras, cerca de la traducción americana a través de un menor énfasis en el riesgo de la inversión en los beneficios esperados, “Capital de la Aventura” , “Capital de crecimiento” … Estos intentos de comunicación que a veces el éxito efímero, sino una desviación se le dio durante los años de uso regular de unos pocos: el capital inicial dedicada a la creación de empresas.

Un fondo de capital riesgo debe generar una mayor rentabilidad (en comparación con los préstamos bancarios a las empresas). La cartera de este tipo de fondo se compone de los proyectos que fracasan, así como proyectos de éxito y así compensar las pérdidas sufridas en la primera. Éxito a través de la reventa de la empresa financiada (en Francia, filial llamada) a otra empresa, o una oferta pública inicial, por ejemplo en Alternext, o el mercado Eurolist de París.
Por tanto, es comprensible que la selección de proyectos (financiación de los mejores proyectos y evitar las perspectivas menos promisorias) es esencial en esta industria. Este paso requiere inevitablemente un análisis del plan de desarrollo de la empresa (plan de negocios). Los inversores están dispuestos a compartir las características que utilizan para evaluar los proyectos financiero.
La definición francesa de capital de riesgo incluye a veces erróneamente LBO (compra apalancada hacia fuera), que son las compras apalancadas (es decir, con una alta proporción de deuda en comparación con equidad en el desarrollo), y luego como la capital riesgo de EE.UU. no incluye el tipo de actividades. Edge con el desarrollo del capital (inversiones minoritarias en el capital de las PYME), sin embargo, es menos claro.
El capital de riesgo se caracteriza por un mayor contenido tecnológico y mayor capacidad para financiar las pérdidas para apoyar el desarrollo de esta tecnología. Sus áreas de interés fueron, hasta ahora, la tecnología de la información y la comunicación (TIC) y la biotecnología. Pero en los últimos años (de 2004 en California, de 2007, en Francia), los capitalistas de riesgo están abriendo más y más tecnología para el desarrollo sostenible (Cleantech Greentech o), apoyándose en particular en la energía renovable.

La inversión de capital es una actividad por la cual un inversor financiero para entrar en el capital de las empresas que necesitan capital. El término se refiere generalmente inversión de capital en empresas que no cotizan en bolsa (de ahí su nombre de capital no cotizadas o de capital privado en contraposición a la opinión pública término Inglés). En francés, lo que corresponde a los conceptos de las empresas privadas en lugar de abrir el capital.
Las empresas que conforman una cartera de intereses por lo que las operaciones de capital privado son las sociedades de cartera o fondos de inversión.

El capital de inversión
El capital privado se refiere a acciones de empresas financieras (incluido el capital de empresas o participaciones en sociedades) que no se negocien en un mercado, en vez de capital público, lo que significa que los valores que han sido los procedimientos de puntuación en un mercado público.
Obligaciones reglamentarias y las garantías de capital privado son más bajos y la liquidez mucho menor, debido a la mayor dificultad en el mostrador de la transferencia. Para compensar esto, la inversión de capital es a largo plazo el rendimiento que los de los mercados financieros.
La operación de capital privado es muy simple: se trata de comprar un negocio, y luego lo venden unos años más tarde tras haber donado una parte del préstamo con los ingresos de la empresa. El problema por lo tanto, se encuentra en:-La elección de la empresa. Un gran número de restricciones necesarias (compañía estable, establecida con una fuerte generación de caja, ..)-En la evaluación de la cantidad de la compra y la estructura de la deuda correspondiente adecuado (de hecho hay muchos). Que requiere de un modelo (modelo LBO).

El capital está dividido en varios segmentos de las siguientes características:
Capital semilla (también llamado capital semilla) inversores en capital semilla, las personas en su mayoría, aportando capital y de sus redes y las experiencias de proyectos empresariales que todavía están en etapa de investigación y desarrollo. El objetivo de esta fase, muy arriesgado financieramente, es finalizar el desarrollo de la tecnología en forma de prototipo para validar el éxito del desafío tecnológico, y comenzar a probar la existencia de un mercado. La firma de un primer cliente de la capital de transición de riesgo etapa.
Capital de Riesgo: Los inversores en capital de riesgo el capital y sus redes y experiencia en la creación y el desarrollo temprano de las empresas innovadoras con alto potencial. El término “riesgo” que se utiliza en Francia (en otros países, se emplea con mayor frecuencia el término de Capital de Riesgo), refleja mal la apariencia de “negocio”, lo que hace que el negocio de inversión de capital fundamentalmente diferente de las empresas puramente financiero. Los pocos proyectos exitosos deben más que compensar las pérdidas de capital de los que fracasan.
Desarrollo del capital: las inversiones que en el momento de la creación de la nueva empresa (start up). También conocida como la capital después de la creación de la fase 2 de desarrollo en primer lugar.
Desarrollo del capital: el capital de desarrollo para las empresas que han atravesado la etapa de capital de riesgo, y así validar el potencial de su mercado y que necesitan fondos adicionales para apoyar y acelerar el crecimiento, independientemente de su crecimiento (la financiación de sus necesidades de capital de trabajo), o sus crecimiento externo (adquisición).
Transmisión de capital: también conocida como la LBO plazo (compra apalancada), las operaciones de compra apalancada son para adquirir la totalidad del capital de una empresa rentable, por lo general evolucionan en un mercado maduro, una combinación de capital y financiamiento bancario (deuda estructurada). Se permite que un oficial, socio de una inversión de capital privado, la transferencia de la empresa, o en general para preparar la finca mediante la venta de su empresa en varias etapas (LBO gatillo doble).
Inversión de capital: los inversores de capital de inversión adquieren generalmente todos (o la mayoría) de la capital de una empresa en crisis, y luego se inyecta a los recursos financieros para poner en práctica un plan de recuperación.